リキッド・ステーキング

BTCのハルビングが迫っている中、将来のビットコインのトレンドに大きな影響を与えるのは、マイニングかステーキングか。本文では、それぞれの市場への影響について詳細な分析を提供しています。

本稿では、ステーキングとETFを組み合わせることで、供給量の削減、流動性の向上、ネットワークセキュリティの強化など、潜在的なメリットを探ります。また、市場の反応とリスクについても説明します。イーサリアムは現在、高いガス料金やレイヤー2競争の激化など、いくつかの課題に直面していますが、この提案はエコシステムに新たな希望をもたらします。

SwellChainは、イーサリアム上に構築された非保管型のリキッドリステイキングプロトコルで、ユーザーは自分のETHをリステイクしてrswETH（リキッドリステイキングトークン）を受け取ることができます。

ZNDは、AIとブロックチェーンを組み合わせて、自動化された洞察と安全な資産管理を提供する賺取、取引、ステーキングサービスを提供しています。

KernelDAOは、再ステーキング、リキッドステーキング、および自動収益戦略を通じて、ブロックチェーンのセキュリティとステーキング効率を向上させます。

この記事では、EigenLayerのスラッシングメカニズムについて、独自のステーク割り当て、オペレーターセット、プログラマブルなスラッシングルールを含む、詳細な分析を行い、それらがAVS、オペレーター、および再ステークに与える具体的な影響について探求します。

P2P.orgは、セキュアなステーキング、リステーキング、および40以上のプルーフオブステークブロックチェーンネットワーク全体でデータサービスを提供するトップの非保管型ステーキングプロバイダーです。

Glow Financeは、資本効率を最大化し、収益機会を拡大することを目的とした、貸付と取引機能を統合した金融ツールの完全セットを提供します。その主な機能には、証拠金口座、モジュラーコンポーネント、自動収益戦略、独自の流動性エンジンが含まれています。

この記事では、イーサリアム価格の大幅な上昇とその背後にある複数の要因について分析しており、マクロ経済政策の改善、市場センチメントの回復、イーサリアムPectraアップグレードへの期待、ETFステーキング機能へのポジティブな期待などが含まれています。

記事では、Berachain（BERA、BGT、およびHONEYの3つのネイティブトークン）とそれらの機能の詳細が説明され、BERAまたはiBGTをステーキングし、流動性プールを形成するなど、赤外線流動性ステーキングプロトコルに参加するさまざまな方法にも踏み込んでいます。

この記事は、Ether.fiとEigenLayerという2つの主要プロジェクトの戦略的調整を分析することによって、再ステーキングセクターが直面している課題と変革の必要性を明らかにしています。

本レポートは、リキッドステーキング（LSD）プロトコルの発展について体系的なレビューと分析を行っています。2020年以降、リキッドステーキングプロトコルは急速に成長し、預かり資産総額（TVL）は850億米ドルを突破し、PoSとDeFiをつなぐ重要な架け橋となっています。Lido、Jito、Rocket Poolといった主要プロトコルを比較し、それぞれのモデル特性と競争力学を明らかにしています。Lidoは、先行者メリットと規模の経済を強みに、Ethereumのリキッドステーキング市場でリーダーの地位を維持しています。Jitoは、MEVによる収益の分配を活用し、Solanaエコシステム内で急速に拡大しています。Rocket Poolは、分散化と低い参加障壁によって、小規模ノードオペレーターの参入を促進しています。リキッドステーキングは比較的低リスクかつ安定した収益率を特徴とし、ユーザーおよび資本の流入が拡大しています。さらに、Pendleに代表される革新的なプロダクトの登場により、資本の効率的な運用と金融サービスの多様化が一層進展しています。

SOLOプロトコルは、イーサリアムの独立したバリデータが直面する参加の障壁と流動性制約に対処します。SOLOはパーミッションレスなリキッドステーキングトークン（LST）の鋳造をサポートすることで、独立したバリデータの参入コストをわずか1.25 ETHに引き下げます。これにより、バリデータはそれ以外は流動性のない部分を効果的にステーキングするために借り入れることができます。本記事では、SOLOプロトコルのメカニズム、鋳造と焼却プロセス、清算と没収処理、資金利率設定、そして大規模なバリデータがイーサリアムを過度に制御することを防ぐための非中央集権化メカニズムについて詳しく説明します。

Puffer FinanceはEigenlayer上に構築されたネイティブの流動性再ステーキングプラットフォームです。Pufferは、ネイティブの流動性再ステーキングトークン（nLRT）を導入することにより、PoSおよび再ステーキング報酬を蓄積します。Pufferの主な使命は、Ethereumの分散化を維持しつつ、資本効率を向上させ、リスクを軽減することです。セキュリティアグリゲータ技術とSecure-Signerリモート署名ツールを活用して、セキュリティを強化し、潜在的な違反リスクを最小化します。Pufferの流動性ステーキングプロトコルは分散化されて設計されており、新しいバリデータを追加するためのDAO投票に依存しません。さらに、PufferはZK-rollupsのセキュリティを強化するためのZK-2FA技術を開発しています。

pSTAKEは、PoSテクノロジー向けに設計された流動性ステーキングプロトコルで、主にトークンのステーキングの利便性とセキュリティを向上させることを目的としています。ユーザーはDeFi活動に参加しながらステーキング報酬を獲得することができます。このプロトコルはPersistence Oneチームによって開発されています。Persistenceは、ステークされた資産の流動性を解放することに焦点を当てたTendermintコンセンサスベースのL1ブロックチェーンです。最近、チームはSolana上での流動性ステーキングサービスの拡大を発表し、インセンティブプログラムを立ち上げ、多額の資金とユーザーを引き付けています。